Como vender uma empresa? Veja os 7 passos mais valorizados no mercado

Redação

Saber como vender uma empresa é primordial para garantir um bom negócio e não receber menos do que deveria por ela. Afinal, uma venda precipitada e sem o intermédio de profissionais qualificados no ramo, pode terminar em prejuízos.

São diversos motivos que os responsáveis por uma organização podem ter para justificar a venda do seu patrimônio, como falta de sucessão, aposentadoria, necessidade de recursos, planos de expansão, gestão dividida, entre outros.

Mas, você sabe quais são os principais procedimentos para vender uma empresa? Qual estratégia deve ser adotada? Como encontrar bons investidores que estejam alinhados com o seu negócio?

Continue a leitura e aprenda os sete passos mais valorizados e utilizados no mercado durante a negociação de fusão e/ou aquisição.

Afinal, como vender uma empresa?

Antes de mergulhar fundo nas etapas de como vender uma empresa é preciso destacar como funciona todo esse processo. Você sabe?

Se a resposta foi não, entenda que o cálculo para vender uma empresa pode ser realizado de diversas formas, mas há um fator essencial nessa ação: o negócio é avaliado não apenas pelo seu cenário atual, mas pelo potencial de gerar lucros no futuro.

Logo, antes de chegar à etapa da negociação de fato, é fundamental “arrumar a casa” e preparar o terreno para atrair bons compradores.

O maior risco envolvido em empresas que decidem colocar seu negócio à venda sem a contratação de uma consultoria especializada é receber menos do que ela vale. Ou seja, é possível que haja uma desvalorização na precificação final quando ela não é feita por especialistas.

Quer entender melhor como vender uma empresa em funcionamento, sem gerar perdas e prejuízos financeiros? Veja abaixo o passo a passo que separamos para você.

7 passos para vender uma empresa

1. Preparar a sua empresa

Se você fosse um vendedor de loja de roupas, quais seriam os primeiros passos para iniciar, de fato, a sua venda? Acreditamos que seria necessário limpar a loja, organizar documentos fiscais para emissão de notas, deixar as roupas limpas e passadas, entre outros.

E isso também se aplica a vender empresas de médio a grande porte. É fundamental organizar todos os detalhes antes de apresentar as condições de venda ao mercado.

Você compraria um negócio que não apresentasse todos os dados e as informações financeiras no momento do primeiro contato? Pois é, o investidor também não.

Então, a empresa deve deixar toda a sua papelada em dia, como contratos, aluguéis, acordos, demonstrações financeiras, declarações fiscais, pendências, dívidas etc.

O interesse dos investidores será despertado a partir da visão geral de como funciona o negócio e como está a sua saúde financeira nos últimos três a quatro anos.

Se essa etapa parece trabalhosa e arriscada demais, saiba que é possível contar com o apoio de um assessor financeiro em fusão e aquisição (F & A). Ele o orientará sobre quais documentos precisam ser organizados e quais pendências ou riscos estão envolvidos nessa negociação.

Em suma, o papel fundamental de um assessor financeiro é não deixar que alguns fatores desvalorizem o valor de venda de um negócio.

2. Calcular o valuation

O chamado valuation, ou avaliação econômica, é o cálculo para vender uma empresa.

Existem três métodos para avaliar um negócio e precificá-lo:

pelo valor de seus ativos e passivos;
pelo valor de empresas comparáveis;
pela capacidade de gerar caixa nos próximos anos.

Como já falamos mais acima, esse último é o mais utilizado e valorizado pelo mercado. Até porque, o investidor fará a fusão ou a aquisição baseado em estatísticas de faturamento futuro.

Precificar o negócio pode ser um processo complicado, já que os envolvidos geralmente possuem um certo apego emocional e material à marca.

Por isso, contratar uma consultoria qualificada em avaliação e em como vender uma empresa é o melhor caminho, já que a venda será efetuada por um profissional terceirizado, que não possui ligações afetivas com o negócio a ser ofertado.

Como uma consultoria poderia ajudar?

avaliação do negócio de forma profissional e dentro dos padrões requisitados pelo mercado nacional e internacional e por investidores;
análise de cenários de crescimento, estimativas de custos futuros, custo de capital, entre outras;
a negociação com investidores é feita diretamente pelo assessor financeiro.

3. Planejar a estruturação de venda

Agora que a “casa” está arrumada e o valor de venda da empresa estipulado, é hora de planejar ações e entender qual o melhor caminho a seguir.

A venda da empresa será total ou parcial? Se for parcial, qual será o percentual, 10%, 30%, 50%?
Qual perfil de investidor é o mais indicado?
Quais as condições de pagamento são aceitas?
Como negociar sem reduzir o valor de venda caso haja impasses, como riscos trabalhistas e tributários?

Ou seja, é preciso analisar cada detalhe e elaborar um plano de ação. Afinal, é possível desenvolver uma estratégia para cada tipo de investidor.

4. Desenvolver a apresentação da empresa

Normalmente, as empresas não costumam divulgar aos seus colaboradores a intenção de venda. Por isso, é importante elaborar dois tipos de documentos de apresentação:

não confidencial: breve apresentação com os pontos fortes da empresa, mas sem informações detalhadas para a concorrência ou os funcionários não saberem a rentabilidade, a remuneração de clientes e outros dados sigilosos;
confidencial: esse documento será oficialmente apresentado aos investidores e eles precisam assinar um termo de confidencialidade. Até porque cada detalhe do seu negócio estará esmiuçado nessa apresentação.

5. Criar um road show

Não adianta apenas montar uma apresentação impecável e mostrar aos possíveis interessados o quanto vale a sua empresa. É preciso saber como vender uma empresa, certo?

Isto é, criar um processo competitivo para obter o melhor valor final. O road show mapeia todos os perfis e entra em contato com os possíveis compradores para enviar a oferta.

Quando uma consultoria em F&A é contratada, esse passo fica ainda mais profissional e assertivo. Pois tudo será centralizado no assessor financeiro, eliminando as chances de causar algum prejuízo à reputação dos sócios.

Afinal, deve-se tomar cuidado para um mesmo investidor não ser contactado por fontes diversas da empresa.

6. Negociar e escolher Ofertas Não Vinculantes

Agora que os possíveis investidores já conhecem o desejo de venda e mais detalhes relevantes do negócio, chegou o momento de envio de propostas.

Elas são chamadas de Ofertas Não Vinculantes, pois ainda precisam passar por outra etapa até a aprovação final.

Importante: a competição deve ser pautada em transparência e confidencialidade.

É preciso também considerar além do valor monetário ao escolher o melhor comprador.

A avaliação do perfil da pessoa física ou jurídica deve ser levada em conta, assim como sua reputação no mercado, o seu histórico, as formas de pagamento oferecidas, as regras, os prazos etc.

7. Esperar a auditoria

Ao avançar na etapa de negociação e escolha do investidor, entra-se no passo do Due Diligence.

Mas, afinal, o que é isso? É uma auditoria que analisa a veracidade de todas as informações de venda, inclusive as partes jurídicas, fiscal, RH, ambiental etc.

Depois de tudo verificado e acertado, o investidor faz a Oferta Vinculante (oferta final), que costuma ter seu valor bem próximo do que foi proposto na Oferta Não Vinculante.

Agora, é só elaborar o contrato e negociar suas cláusulas com o suporte de advogados qualificados e especialistas no assunto de venda e compra de empresas.

Uma consultoria conta com assessor financeiro e legal para tornar o processo de venda mais profissional, rentável e preciso.

O assessor financeiro em fusões e aquisições é o responsável por preparar a empresa para a venda e elaborar a documentação, a avaliação e o road show. Além disso, ele oferece suporte durante a auditoria e a negociação final (Duo Diligence).

Já o assessor legal, ou seja, o advogado, atua na preparação dos documentos da empresa para a etapa de Duo Diligence.

Gostou de entender como vender uma empresa? Precisamos falar que o tempo de venda normalmente é de longo prazo. Afinal, são muitas etapas que precisam ser bem-estruturadas, negociadas e acertadas para que ambos os lados batam o martelo final.

O importante é ter clareza quanto à venda da sua empresa e contar com uma consultoria para facilitar e otimizar todo o processo, garantindo o retorno financeiro adequado com essa negociação.

Este texto foi escrito pela equipe da Capital Invest, uma consultoria com mais de 30 anos de experiência em assessoramento financeiro em compra, venda e avaliação de empresas.

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